实现总收入735.28 亿元
教育
新锦海国际|官网网址:www.xjhbet.com
新锦海
2018-05-23 21:37

[买入评级]互联网传媒行业周报:持续推荐互联网板块表现突出 继续坚定推荐 关注教育板块和A股推荐慈文、金科

  时间:2018年05月21日 17:05:19 中财网  

 
市场走势回顾
上周传媒板指上涨0.07%,上证综指上升0.95%,深证成指上升0.36%,创业板指涨幅0.11%。上周板块涨幅前三:中广天择(38.48%)、威创股份(14.10%)、凯文教育(12.93%);板块跌幅前三:中南文化(-20.32%)、*ST 富控(-17.90%)、雷曼股份(-10.30%)。年初至今板块涨幅前三:平治信息(81.62%)、上海钢联(67.09%)、当代东方(63.75%);板块跌幅前三:*ST 富控(-77.81%)、乐视网(-73.26%)、*ST 巴士(-69.75%)。

核心观点
上周,腾讯、网易相继公布18Q1 业绩。腾讯18Q1 游戏业务高增长继续,社交广告异军突起,实现总收入735.28 亿元,YoY+48%;游戏业务收入287.78 亿,YoY+26%;广告业务收入106.89 亿元,其中社交及其他广告收入增长69%至73.90 亿元。哔哩哔哩业绩步入快速爆发期,多元变现潜力可观;头部手游FGO、碧蓝航线表现持续优异;去年末搭建广告平台,原生+信息流广告业务有望获得快速突破;直播业务变现空间或得以迅速拓宽。此外,关注爱奇艺(自制综艺等优质内容带动付费用户快速增长,Q1 实现会员收入为21 亿,YoY+67%;18 年亏损将进一步收窄)、虎牙直播。

A 股推荐细分板块内生增长强劲的优质龙头标的。游戏板块继续推荐金科文化(收购Outfit 7 加大“汤姆猫”系列IP 开发,18P/E20x,汤姆猫系列游戏位于360 手机助手下载前列),影游龙头(《轮回诀》360 渠道下载TOP10,手游《完美世界》与《云梦四时歌》将在年内由腾讯独家代理上线,18P/E 24.5x),继续重点推荐慈文传媒(Q2 有望确认《爵迹》《梦想年华三大线》《极速青春》,2H18 有望确认S 级大剧《沙海》《脱骨香》《风暴舞》等,18P/E18.7x);推荐关注唐德影视(前期风险逐步消除)、风雨筑、亚夏汽车(国内优质职业教育培训机构中公教育拟借壳上市)。

团队关注核心个股还包括阿里巴巴、阅文集团、好未来、骅威文化、鹿港文化、中南传媒、快乐购、三七互娱、吉比特等。

风险提示
行业增速放缓;政策性风险;业绩不达预期;商誉减值风险。

□ .武.超.则  .中.信.建.投.证.券.股.份.有.限.公.司

以上内容由新锦海国际在网络收集整理发布。